文/朱啸虎 金沙江创投董事总经理
2020年开局是出乎所有人预期的。目前国内疫情基本得到控制,但是在美国、英国、欧洲大陆形势依然严峻,病毒极有可能延续更久,其对经济的影响可能会超过一年。
从美国来看,上世纪的经济大萧条造成的失业率是25%,这次甚至很可能会超过大萧条时期。从国内来看,1-2月份数据显示,前八大省市(广东、山东、江苏、四川、浙江、河北、河南、上海市)关闭企业数均超过1万家,经济不太可能很快V型反转,预计到2021年才能全面复苏。
对于很多创业企业而言最主要的任务是活下去,才可能有未来。
考虑一下零基预算
疫情前做的预算已经无法适用目前的非常时期,我们建议创业者可以考虑零基预算,即忘掉过去的业绩,假设今天开始重新创业,手上只有这点钱,部门预算将持续为零,直到管理人员证明其必须性。
思考一下到底什么事情是必须做的,什么员工是必须保留的,这样才能看清现状,活到明年。
我认为有几样比较容易砍:1、员工的福利,基本的福利如零食、水果、团建费用;2、重新谈供应商合同,尽可能争取减免或延迟支付,现金流比成本更重要;3、品牌广告。
如果现金流很宽裕,可以继续投品牌广告。分众传媒江南春曾说:“在低谷的时候投品牌广告,第一是比较便宜,第二是效果特别好。”
什么是现金流宽裕呢?假设你的公司没有任何收入,你的现金流依然能够支撑公司12个月以上,即为宽裕。
一些比较难下判断的决策是:1、新产品;2、投入期超过6个月的新项目;3、不赚钱/负现金流的客户。
我们的建议是,在没有收入的情况下现金流如果不超过6个月,这些新产品、新项目,包括不赚钱的客户全部要砍掉。如果现金流能够支撑6个月以上,可以考虑后续的投资,但要谨慎。
成本与人才结构
2003年非典时,我正好在创业,那时候所有高管都只拿基本生活费,到年底,等公司现金流周转过来以后再补发全年工资。今年的形势比非典严峻,对很多创业企业是生死关,一定要严控成本,死卡现金。
很多创业企业高管工资只付20%,中层员工50%,基层员工80%。这是一种方案,但是成本结构的调整完全取决于每个公司的现金流情况,而且要充分和员工沟通,争取他们的谅解和支持,一起共度难关。
疫情也给予我们一个难得的发现和招聘优秀员工的机会,因为市场上有很多以前招不到甚至付不起工资的优质员工。如果疫情期间能储备到这样的顶端人才,疫情结束以后能吸引更多优秀人才,人才结构可以因此得到优化升级。
需要火线提拔愿意承担风险、和公司共同成长的员工,这些员工值得长期培养,在未来有望成为公司的栋梁。疫情时代也是对组织进行调整、优化和升级的绝佳时机。
未来10年是中国企业服务爆发的长周期
并不是所有行业都受到疫情负面冲击,尤其互联网行业的诸多细分领域还受到了有益的影响,比如生鲜电商、游戏行业、社交电商。过去几个月里,很多生鲜电商公司订单量爆增,客单价涨了一倍以上,迅速扭亏为盈。
目前企业服务迎来非常好的发展契机,我们看到的数据是:Zoom(一款云视频会议软件)去年年底约1000多万日活用户,现已达2亿日活用户,过去3个月涨了20倍。钉钉过去3个月始终排在热门应用下载第一的位置,一些在钉钉上的SaaS服务公司,今年收入比去年涨了3倍以上。疫情给了他们免费获取B端客户的机会,疫情结束以后相信使用习惯还会持续下去。
在企业服务领域,中国落后美国5-10年,美国企业服务也是在过去10年发展起来的。20年前在美国没有企业服务公司,只有SAP、甲骨文等这种基于软件的服务公司。1999年,salesforce.com作为第一家SaaS企业成立,即使10年后也只有这一家企业服务公司超过10亿美元市值。
20年后的今天,美国差不多有100多家超过10亿美元的企业服务公司,它们都是在过去十几年中发展起来的。企业服务在美国也发展了10年左右时间,我们相信中国未来10年在企业服务方面有非常多的机会。
中国所有消费互联网公司市值加在一起,是美国的1/2左右,金融科技企业总市值是美国的1/3左右,所以在金融科技和消费互联网领域,中国和美国企业差距都不是那么遥远。但在企业服务领域,中国相关企业的市值是250亿美元,只有美国的1/100,相差甚远。假设10年以后,这个数字能够达到1/3,甚至1/5,都意味着巨大的机会。
企业服务公司优于消费互联网,如何布局
过去10年,美国投资人从企业服务赚的钱超过从消费互联网赚的钱,很多成功的消费互联网公司,如Uber、WhatsApp、Airbnb,都是上百亿美元的公司,但这些消费互联网公司“烧钱”很严重,带来的资本效率并不高。
以Zoom和Uber为例进行对比:Zoom在疫情以前是200-300亿美元市值,现在已经达到400-500亿美元,已超过Uber。Zoom上市之前累计融资1亿多美元,资本效率为137倍(资本效率=市值/累计融资金额);Uber在疫情以前有500亿美元市值,上市之前累计消耗100多亿美元,资本效率为5-6倍。
我们看一下2019年的股市数据:Zoom从90美元涨到150美元,Uber则从40-50美元跌到20多美元。企业服务公司上市以后的表现要远超于消费互联网,如果观察今年一季度数据,企业服务的表现更是比消费互联网公司好很多。
我们相信,中国企业服务公司市值虽然没有消费互联网高,但是资本效率高,所以能为投资人赚到更多钱。目前,中国企业服务公司都在盈亏平衡线左右,即使亏损也是亏损人力成本,是可控的,这就是区别所在。
如此,我们的措施应该由“一个中心点”变为“两手抓”。
第一,由消费互联网一个中心点变为“消费互联网+企业服务”两手抓。中国消费互联网还有很大市场,因为中国本土市场很大,代际消费行为变化非常明显。
我们9年前投饿了么的时候期望值并不高,觉得能做成10亿美元已经非常了不起了,因为那时候只有大学生喜欢叫外卖,白领是否会叫外卖是未知数。后来发现,90后、00后不习惯在家里烧饭,全部靠外卖解决问题,所以美团和饿了么发展非常快,市场急剧膨胀。因此我相信,出于90后、00后的消费行为变化,中国在消费互联网上同样还有机会。
未来10年,中国企业服务会不会像美国一样,盈利超过消费互联网?虽然不一定,但是赚消费互联网一半以上的钱还是有希望的,现在也是非常好的机会点。尤其是过去10年,中国消费互联网主要靠人口红利增长,从一线城市到三四线城市,从大城市到农村市场,从年轻人到老龄人口……一路拓展,而现在人口红利基本上没有了。
第二,人口红利终有结束的时候,技术红利才是基业长青的基础。
中国技术红利还有非常多的机会,中国也有抓住技术红利的条件:
中国大学生数量是全世界第一,专利数也是全世界第一。如果只看发明专利,差不多占中国每年申请专利数的20%,中国虽然不是第一,但至少跟美国和日本差距不大。另外一个数字,中国科技文章被世界引用也是世界第一,这个数字比较有含金量。这些红利都有可能转化为商业机会。
过去10年消费互联网公司都是面向消费端的,未来互联网技术深入改造各个垂直行业,这其中有很大机会。比如,美团是“互联网+餐饮”,滴滴是“互联网+交通”,平安好医生、阿里健康都是“互联网+医疗”。此外,“互联网+教育”“互联网+制造”同样还有很多机会,而且这些垂直行业在中国都是几千亿甚至上万亿的市场。
我们投了一家公司,是利用人工智能技术帮助餐厅抓老鼠。公司一开始是用人工智能帮助餐厅统计翻台率、统计服务人员服务质量,后来发现餐厅并不愿意买账。再后来转变方向,用人工智能技术帮助餐厅抓老鼠。
中国有500万家餐厅,在餐厅抓老鼠实际上很困难,不能下药,老鼠万一死在餐厅里反而会污染环境。我们用人工智能技术每天晚上识别餐厅有没有老鼠、行动轨迹在哪里、老鼠洞可能在哪里。
以前,线下餐厅都有抓老鼠服务,一年要一两万元的费用,并且无法判断效果。靠人工智能技术就很便宜,一年才1000元,而且效果明显。这个服务卖得非常好,一个餐厅用了以后,会迅速扩散到周围餐厅。这就是人工智能技术与传统行业结合得非常好的案例。
另外一个机会点是用人工智能赋能传统制造业。中国制造业普遍面临需要升级的问题,很多90后、00后都不愿意去工厂工作。运用人工智能技术,为传统制造行业赋能,在中国有很多机会点。
我们投过一个项目,是利用信息技术帮助工厂形成柔性制造链。大部分工厂生产都是大批量生产,对功能的信息技术要求比较低。如果以后要柔性化制造,生产线每一两天就要有变动,这时就需要信息技术的支持,人工智能技术可以帮助工厂预测生产的产能,出错率和故障率可以大幅度降低。
做最坏的打算,持最好的期望,相信每个组织和个体都将会迎来丰厚的回报。
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