文/蒲柔羽 中国海洋大学
2018年12月13日，我国租赁准则实现与国际租赁准则的同步，新准则的核心变化为摒弃经营和融资租赁的“双轨”模式，采用对租赁资产均实行资本化的处理方式。从具有大量经营租赁业务的零售行业入手，研究和把握该项变更带来的影响，对于业内企业具有一定的现实意义。
新旧租赁准则的主要区别
2016年1月13日，FASB和IASB摒弃争议颇多的《国际会计准则第17号——租赁》，发布《国际财务报告准则第16号——租赁》(IFRS16)，并规定新准则于2019年1月1日实施。我国紧随国际步伐，于2018年12月13日发布了财政部新修订的《企业会计准则第21号——租赁》。
总体来说，新准则增强了会计信息可信度。影响最深远的变化为新准则在承租人会计处理方面实行“二租合一”的处理模式，由“双轨道”计量改为单一会计模型，融资与经营租赁两大分类由此成为历史。新准则要求承租企业对所有租赁(除短期租赁和低价值资产租赁)，进行使用权资产及折旧和租赁负债及利息费用确认。旧准则中企业经营租赁所得资产无需计入资产负债表，形成表外融资，因此有大量经营租赁的企业存在大量表外资产，便于其操纵信息。
零售企业对经营场所有较大需求，常会采用自有或租赁获得场地。并且经营场所需要选人流量大、地段繁华的区域，场地变更具有一定灵活性，采用购买或自建场地会有投入过高及资金效率问题，因此租赁经营场所才是更多企业的选择。
由于短期租赁中间费用等原因，租赁期往往大于一年，企业通常也不会在到期后获取被租资产的所有权，所以多为经营租赁。此外，零售企业为了减少在物流、仓储和办公上的一次性大量资金支出，大多还会对运输工具、仓库和办公设施进行经营租赁。
新租赁准则对零售业的影响
为了具体剖析新租赁准则对零售业的影响，我们以利群股份作为样本来展开具体考察。
利群商业集团股份有限公司(以下简称“利群股份”)，经营涉及商业零售、物流配送、便利店、药店、餐饮等。截止目前，公司拥有大型物流中心6处，大型零售门店近90家，商业经营总面积超过200万平米。
据其2019年年报披露，公司开业门店中租赁门店65所，占比69.15%，建筑面积139.26万平米，营收前十的门店中租赁门店占九所(两所为租赁和自有混合)，销售和管理费用总和中租赁费4.85亿元，占比21.29%。
本文以利群股份2019年年报为据，编制调整财报。因数据不足，为了方便计量，特作出以下假设：
1. 2018年资产负债表中利群股份开始采用新准则编制财务报表。
2. 选取银行一般借款利率代替内含利率。2019年5年以上银行贷款利率为4.8%，考虑已租房地产特征，调至5%。
3. 利群股份经营租赁期均为5年、15年或20年，引入门店建筑面积加权平均，得到平均租赁年限14.08年，假设租赁和折旧时间均为14年，使用平均法计提折旧。
4. 计算租赁资产时，只考虑租赁付款额现值。将2019年租赁费4.85亿元作为租赁付款额，未来14期该值不变。
一、新准则对资产负债表的影响。
根据假设，2019年租赁付款额现值4.85×(P/A，14，5%)=4.85×9.898=48亿元;租赁负债入账价值=租赁付款额现值=48亿元;使用权资产入账价值=租赁负债+租赁开始日或之前支付租赁付款额-租赁激励+初始直接费用+使租赁财产恢复到约定状态发生成本=48亿元。准则更改后使资产和负债均增加48亿元，公司偿债能力降低，财务风险上升。
表1 资产负债表调整表 单位：亿元
二、新准则对利润表的影响。
准则变更前，只有经营租赁费用在利润表销售和管理费用科目下的租赁费中反映，其余信息附注中披露。变更后，租赁费用无需计入利润表，但需对使用权资产按租赁期与租赁资产剩余使用寿命较短者折旧，并对租赁负债按照实际利率法计利息。
故2019年使用权资产折旧=使用权资产入账价值/折旧年限=48/14=3.43亿元;财务费用=租赁负债入账价值×实际利率=48×5%=2.4亿元;销售和管理费用调减额=旧准则租赁费-新准则折旧=4.85-3.43=1.42亿元;财务费用调增2.4亿元，利润总额减少2.4-1.42=0.98亿元。企业成本升高，利润下降。折旧每年相同，但利息会随租赁负债逐年减少而降低，导致利润总额不稳定，影响公司股价。
表2 利润表调整表 单位：亿元
三、新准则对现金流量表的影响。
准则变更前，租赁支出现金计入经营活动，而变更后租赁现金支出应计入筹资活动，现金流量总额不变，相关现金流由经营活动转到筹资活动。
表3 现金流量表调整表 单位：亿元
四、新准则对财务指标的影响。
新则变更后，公司的资产、负债、费用和利润等多项财务数据变动，也影响到相关财务指标。
盈利能力方面，税前利润率下降，盈利能力下降;营运效率方面，资产周转率下降，资产利用效率降低;偿债能力方面，资产负债率上升，利息保障倍数下降，偿债能力滑坡，财务风险变大。
表4 财务指标调整表 单位：亿元
零售业适应新准则的建议
通过利群股份在新规则下相关零售财务数据的变化，可见新准则变更会对零售企业产生较大消极影响。因此本文给出以下应对建议：
(一)对于租赁。
企业可以调整租赁时间、可变租赁费用。新准则有两项租赁豁免，即短期租赁和低价值租赁仍按照变更前规定进行处理。企业可以依据这一规定，调整租赁时间、可变现金或拆分嵌入的服务成分等，使更多租赁费用计入损益。如果其他情况不变，租赁期变短，租赁资产和负债的入账价值也会变小，从而稳定有关财务指标。
(二)对于资产。
企业可以改变获得资产方式。新准则下企业的财务指标表现下滑，影响企业融资等，企业可以考虑改变资产获取方式削弱负面影响，比如购买资产。特别是对于利群股份这类大型零售企业，自己持有更具有可行性，在一定程度上也会带来投资机会。
(三)对于企业自身。
企业应提升盈利水平和确保现金储备。准则变更使企业偿债能力滑坡，财务风险上升，从而融资成本增大，融资和经营活动受挫。企业应当“攻守兼备”，尽早提升盈利水平和保障充足现金流以应对挑战。
企业还应完善和加大员工培训，及时研究对策、提高员工适应新规则的意识和能力，尤其是会计人员，准则变更后对财会人员要求更高，应加大相关技能培训。
提示:文章内容仅供阅读,不构成投资建议,请谨慎对待。投资者据此操作,风险自担。
