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  • 救命、治病、养生:中小企业如何度过财务危机

  • 责任编辑:新商业 来源: 中国商业期刊 2020-03-09 08:49:49
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      救命、治病、养生:中小企业如何度过财务危机

      文/刘润    上海润米管理咨询有限公司董事长

      武汉封城,全国放假。休克式疗法,阻断了疫情传播,也给经济按了“暂停”键。就像奔跑的人突然被绊了一跤。收入停下来了,成本还在往前冲。平时不锻炼的,要摔骨折。

      很多中小企业,都是踩着盈亏平衡线活着的。这个月的收入,要用来发下个月的工资,他们严重依赖现金流。现在受疫情影响,很多行业特别是服务行业,几乎全面停工。

      没有了收入,成本却没有减少。店铺租金依然要交,员工工资依然要发,设备折损依然要承担。这个时候,如果手上没有足够的现金流,承担不了这段时间的亏损,就只能选择倒闭。

      怎么办?我们在给企业做咨询时,有一个基本的心法和逻辑,叫“救命、治病、养生”。

      救命,就是活下去;失血过多,关键是立刻止血,而不是分析病因。治病,就是好起来;血管堵塞,关键是安装支架,而不是少油少盐。养生,就是更健康;身体虚弱,关键是跑步爬山,而不是多喝热水。活下去,好起来,更健康。

      不同阶段的目标不同,手段也不同。我们就用“救命、治病、养生”的逻辑回答:疫情之下,现金流突然断裂,中小企业如何度过这次财务危机?

      为了回答这个问题,我专门请教了财务专家闫静。闫静连续9年任职于惠普、安捷伦等全球500强企业,多年担任资深财务经理,具有丰富的财务管理经验,对财务理论在企业中的实际运作有着透彻的洞察。

      救命

      现金流是企业的命。救命,就是在短期之内,获得更多现金流,度过危机。

      在确定是否需要救命之前,你要查看自己的现金流量表,做一次现金流盘点。盘点内容包括两个部分:一是现金存量,二是现金流量。

      现金存量,就是你的家底。比如账上有多少现金,多少活期存款,多少能够马上拿回来的短期投资等。现金流量,就是你在未来一段时间内应该收到或者需要支付的款项。比如有多少应收的账款,多少应收的理财收入,多少应付的工资,多少应付的采购款,多少应还的贷款等。

      盘点完现金存量和现金流量,你要根据这些数据,做一次现金流测算。算一算在没有收入的情况之下,你的现金流到底能够撑几个月。像餐饮、旅游业等利润率很低,但固定成本很高的行业,尤其需要仔细测算。

      如果你的现金流只能撑1-2个月,就非常危险了。这时候,你的紧要目标是把只能撑1-2个月的现金流,提升到能够撑3-6个月。先救命,把命救回来之后,再争取时间治病。

      如何在短期之内快速获得现金流?从财务的角度来看,有6种办法:

      第一种办法是寻求股东融资。你可以向股东寻求帮助,股东拿钱进来之后,有两种处理方法:一种相当于股东追加了投资,但这样会影响股权结构,很多公司可能不会轻易这么做。另外一种方法是把这部分资金当作股东给你的借款,你给股东一个高的利率,相当于股东在你这里做理财,等度过这段危机,你再把借款连本带利还给股东。就算公司运气不好倒闭了,股东借款的偿还优先级是在股权之上的,这也会保护股东这部分的利益。

      第二种办法是尽快卖出存货。盘点一下你手上有多少存货,想办法尽快卖掉,换成现金。举个例子。假如你有一家饭店,手上大量的存货是新鲜食材,现在因为疫情,没人来饭店吃饭了,大量食材囤积在手上,怎么办?

      你发现周围居民正好买不到蔬菜,你就可以跟美团、饿了么这些外卖平台合作,把食材卖给他们。或者你可以把大量食材做成能够放得住的伴手礼,卖给用户,换成现金。为了尽快卖掉存货,获得现金流,你可能需要牺牲一点利润,把存货打折出售。虽然利润表会很难看,但是你要知道,这个时候,救命最重要。

      第三种办法是向客户预收款。什么叫向客户预收款?我举个例子。假如你是做连锁火锅店的,现在因为疫情你无法营业了,你又急需现金流,这个时候,你可以向顾客卖储值卡。比如,一次性储值2000元,以后吃火锅可以打6折,这是平时不可能有的折扣。打折销售,你未来会损失一些利润,但是短期之内,你可以通过预收款获得一些现金流来救命。

      能够这么做,首先你得是有公信力和信用的企业,比如海底捞。假如顾客都不信任你,根本就不可能给你存钱。

      第四种办法是提前收回应收款项。应收款项是未来某个时间点上你应该收到的款项。而你现在急需现金,想要提前把款项收回来。你没有办法要求别人提前还你,尤其在目前的情况下,各企业都面临危机,别人家也没米下锅了,怎么办?

      你可以借助三个金融工具:

      第一个金融工具叫应收账款质押贷款,就是把应收账款的收款权抵押给银行,做短期贷款融资,日后你要按约定期限偿还贷款和利息。

      第二个金融工具叫应收账款保理,把应收账款转让给银行或者保理公司,他们会根据风险,折掉一部分资金成本后,把剩下的资金先行给你。跟质押贷款不同,做了保理之后,应收账款的所有权就转让给了银行或者保理公司,到期由他们直接收回款项。

      第三个金融工具叫应收票据贴现,是你用未到期的应收票据向银行融通资金,银行会按票据的应收金额,扣除一定期间的贴现利息后,将余额支付给你。

      保理和贴现需要保理公司和银行的配合。很多银行对贴现和保理的审核门槛较高,这就需要银行的监管机构下发一些政策,在特殊时期,放宽限制。

      应收账款的质押贷款、应收票据贴现、应收账款保理,这三种金融工具的目的都是利用应收款项,在短期内快速获得现金流。

      当然,你需要为此支付一定的资金成本。除了利用金融工具,假如你的客户是国企,你可以密切关注国资委的政策。去年国资委就发过文,要求国企不要拖欠中小企业的应付账款。现在特殊时期,国资委有可能也会推出类似政策,帮助中小企业渡过难关。

      第五种办法是延期支付应付款项。应付款项是你在一定期限内,需要支付给别人的款项。比如应付账款、银行利息、房租、员工工资、社保费用等。分析一下这些应付款项,有哪些可以延迟支付?

      比如苏州市和重庆市都出台了一些政策,帮助中小企业共渡难关。比如,延期缴纳税款、减免中小企业房租、缓缴社会保险费、减轻企业用电用气负担、延期偿还信贷等。相信其他省市可能也会陆续出台一些政策,可以密切关注。

      应付工资部分,如果一些员工家里有余粮,不着急用这些钱,你可以为他们制定一个方案:如果延期领取工资,你可以支付一定的利息,比如年化12%。这相当于员工把工资放在你这里做理财了。

      第六种办法是削减酌量性固定成本。什么叫做酌量性固定成本?新产品开发费、营销费、广告费、职工培训费等,这些你在年初就计划好的预算,叫做酌量性固定成本。在特殊时期,你可以适当削减这些费用,来获得更多现金流,帮助你渡过短期危机。

      这些办法都是为了在短期内快速拿到现金,撑过未来没有收入的几个月。它们都是有代价的,要么需要牺牲利润,要么需要支付额外的资金成本,但它们都是为了救命。先救命,把命救回来之后,再争取时间治病。

      治病

      保住了命,你要去寻找病因。

      你要深入思考,为什么一旦发生突发情况,你的企业就容易暴毙而亡?为了避免下一次危机,你要把自己的现金流,长期稳定在能够支撑3-6个月。这时候,你需要分析一下你的利润表,看看你有哪些收入以及成本。想办法增加收入,并减少成本,获得更多的利润。

      怎么增加收入?你需要创造更多价值,这是你企业的核心业务。怎么降低成本?从财务的角度来看,有一个方法,叫变固定成本为变动成本。

      固定成本,除了上文提到的酌量性固定成本,还包括约束性固定成本。约束性固定成本是你为了维持企业运营,每个月都一定会花出去的成本,比如房租、员工工资、固定资产折旧、贷款利息等。

      变动成本是与你业务量成正比的成本,业务量越大,变动成本就会越高,比如交易成本、销售佣金等。

      从财务上来看,如果一家公司的固定成本占比太高,他的风险就会很大。就像在这次疫情中,突然没有了收入,如果你的固定成本特别高,你就很难支撑太久。所以,为了增强企业的抗风险能力,你可以变固定成本为变动成本。

      具体怎么做?你可以把一些业务外包。比如,当京东这样的电商,开到七八线城市的时候,需要考虑物流问题。如果自建物流体系,需要养一大批人员、仓库、车辆等,这是固定成本。但如果把物流业务外包给其他快递公司,这部分成本就变成了变动成本。

      具体作为固定成本还是变动成本,需要考虑生意的规模,并不是说变动成本就一定更省钱,只是当你的业务量达不到的情况下,选择外包,变固定成本为变动成本,你的成本就会更低,抗风险能力也会更强。

      对于制造业,在特殊时期,不一定每一个模具、零件都要自己建车间生产,可以选择委外加工,甚至从外部采购,把这些固定成本变为变动成本。

      生意好的时候,大家对固定成本和变动成本不敏感,总觉得我能做的就自己做了,为什么要外包,让人家来赚我的钱呢?一旦发生突发情况就会发现,如果什么都自己来做,固定成本占比太高,抗风险的能力也就越弱。

      从治病的角度来看,在特殊时期,我们可以通过变固定成本为变动成本,从而降低成本、增加利润。同时增强企业的抗风险能力,避免日后的财务危机。治好病,才能防止以后病情恶化、暴毙而亡。

      养生

      强大的心肺功能、结实的肌肉,能让我们健康长寿。对于企业来说,健康的资产配比,能让企业经营长久。

      为了长期稳健发展,你需要分析你的资产负债表,看你有多少股本积累,有多少负债。尽量增加股本积累,减少负债。

      曾经有人批评稻盛和夫说,你们公司股东资本占比太大,为什么不用财务杠杆给股东产生更大收益呢?稻盛和夫回答说,正因为这样,我们公司才度过了一次又一次财务危机。

      任何时候都要维持健康的资产配比,给自己留有余量来应对日后的危机。

      除了资本,一家公司还有一个非常重要的资产,那就是信用。

      你的公司有信用吗?在遇到危机时,有人会帮你吗?健康的资产配比,和日复一日的信用累积,会让你成长为一个健康的巨人。巨人过河,是不需要策略的,踏水而过;巨人打架,是不需要策略的,直接碾压。

      治病、救命、养生,我们从这三个方面,分析了中小企业如何度过这次财务危机。

      虽说是危机,你也不要焦虑。保持平常心,团结每一份力量,关注眼前能做的每一件事。你要有乐观的心态,但也要做好最坏的打算。这个时候,能赚到的每一分钱,都是额外的。祝你早日走出危机,也祝你把这次危机,变成转机。

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