文/海啸后的希望
这次美国对人民币施加压力的目的和以往不同,不再是简单的贸易问题,而是实实在在的推高做空。中美贸易互补性是世界上最强的,人民币汇率升值根本不可能改变美国的贸易逆差,美国这次逼迫人民币升值是攻击前的布局。不要相信奥巴马是被迫的,这只是古人都会演的戏,一个唱红脸,一个唱白脸而已。
美国操纵世界汇率
长久以来,美国一直指责其他国家是汇率操纵国,其实美国才是世界上最大的汇率操纵国家。美国既操纵美元汇率,同时也操纵其他国家的汇率。
让我们来看一看美国是怎样操纵美元汇率的。
首先,美国通过人为规定美元指数权重,这样就能更方便地操纵美元指数,进而影响美元汇率。美元指数的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础,以加权的方式计算出美元的整体强弱程度,并以100点为强弱分界线。在1999年1月1日欧元推出后,对期货合约的标的物进行了调整,从10个国家减少为6个国家,欧元也一跃成为最重要、权重最大的货币,其所占权重达到57.6%,因此,欧元的波动对美元指数的强弱影响最大。
与此同时,其他6个国家的货币所占权重分别为:日元13.6%、英镑11.9%、加元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞郎3.6%。
由于1991年以后,亚洲各国整体经济和贸易量大幅提高,但在美元指数中却还是按以前的老方法计算,忽视了世界经济总体的变化。如今的亚洲和美国的贸易比例大大提高,但美元指数中却没有这些国家的权重,这是非常不合理的。而且以前计算的权重国家,贸易比例不断变化,这种20年几乎不变的计算方式,貌似风平浪静,实际却有很大的问题。加之欧盟和美国的贸易比例占美国的贸易总量远远达不到50%,美国利用欧盟的成立,把美元指数设置的更加畸形。美元成为了其他国家中央银行的中央银行,人为确定的美元指数权重为美国控制美元指数创造了很好的条件。
美元和指数权重国家之间的汇率变化,主要由美元和这些国家货币的需求决定,所以,指数权重国对美元需求量的多少对美元和这些国家的汇率影响很大。而美国主要通过以下三种方式来影响美元指数的变动。
首先,美元相对大宗商品不断贬值,造成国际交易中很多国家对美元国际交易需求大幅增加,而这样也相当于增加了美元需求,在美国和这些国家贸易竞争力没有变化的情况下,由于美元需求的增加引起美元汇率上涨,直接推高美元指数,或让本该大幅下跌的美元汇率下跌幅度减小。几次石油危机,很多对外能源依赖的国家必须大量增加美元贮备和美元流动资金就是最好的明证。
其次,美国通过发行债券、股市和其他金融衍生产品,把大量世界过剩美元不断回收,造成国际上美元需求基本平衡。在美国贸易逆差的情况下,用这种方法保持美元的强势。
由于美元是世界最主要的储备货币,并且债券数量世界第一,加上美元的世界霸主地位,美国政府通过发行债券美联储购买,或者美联储卖出美国国债等手段增加或减少美元的供应,并通过一系列方法诱导美元流出或流进,改变美元在世界上的供应,影响美元指数的变动。
{分页}美国具体操纵汇率的手法又是什么呢?
美国金融实力强大并且遍及世界,所以,一旦美国国内政策变化就会造成国际间资金收益的明显变化,引起资本美国和其他国家之间大规模的定向流动。或者美国发生突发事件,造成美国金融资金被迫回流美国,这样就可以引起美元和其他国家间汇率的大幅变动。
比如美国通过加息,引起美国债券投资收益大幅上升,吸引美元从其他国家回流美国,造成国际间美元相对紧缺,美元指数自然上升。1978年第二次石油危机后,美国由于通胀利率曾经达到20%,吸引了大量资金投资美元谋取高额利息。在美国出现大量贸易逆差的情况下,美元居然上涨。2008年9月,美国雷曼兄弟银行倒闭,引起美国金融危机,大量的美国金融资金从世界各国回流美国救助,造成国际上美元短缺,美元指数随即大涨。
美国操纵汇率的又一手法通常是利用自己国家的经济问题大量印发美元。因为美国经济出问题的时候,必定是在美国投资收益最低的时候,这个时候发行美元货币,由于资本的逐利本质,这些新增加的货币,最后必然流向世界其他国家,最终造成美元指数下跌。
2008年9月,经济危机以后美国大量发行货币,最后造成2010年美元指数走低。所以,我们才看见,美国发行货币导致美国低通胀,而新兴国家、欧盟在此时却通胀加大,因为这些资金最后主要流向了收益更高的欧盟和新兴国家。结果导致欧元在2009年暴涨,2010年却被攻击。
最近,美国又故意制造美国经济数据恶化的假象并让美联储回购美国国债,目的也是在美国经济表现虚弱的时候,稳定或增加市场美元供应,最后驱赶美元外流。现在欧元已近风声鹤唳、草木皆兵,资本只能流向日本,所以出现了日元暴涨的局面。最近美国逼迫人民币升值,就是在给这些资金指路。
美国炒作汇率好像都是市场行为,因为美国有全世界最强的影响市场的能力,所以,美国所谓的市场行为是在美国操控下进行的。美国通过汇率的高估,提高美国人民的福利,并用高估的美元大量收购世界各种资源、优质企业,控制别国的金融。由于美元的高估,必定引起美国的贸易逆差,美国以自己的贸易逆差为由,逼迫别国汇率升值,并从汇率波动中掠夺别国的财富,同时打击别人的经济。
美元的上涨和下跌,并不是美国贸易改善的标志,更不是美国出口竞争力变化的标杆,而是美元流进、流出加上世界对美国的需求引起的。美元的流进、流出会引起其他国家的汇率动荡,而汇率动荡是金融战的最重要一环。
{分页} 欧元被攻击背后的惊人真相
国际资本在今年上半年,对欧元进行大肆攻击,实际背后隐藏着一个庞大的惊人计划。
国际资本大肆攻击欧元,让全世界惟一一个能威胁美元的国际储备货币的国际地位一落千丈。在攻击以前,国际资本明确提出欧元将下跌到1.2美元,最后欧元实际下跌的位置超过1.2,控制的力度恰到好处,让国际资本的威信极大提高。
在国际资本攻击欧元的时候,同时大肆唱衰日元,唱衰中国、巴西的房地产和经济,还故意到处宣称人民币汇率是中国自己的事,让本来强烈的人民币升值预期突然消失,造成世界各国资金汇集美国,美元大涨,其他各国汇率下跌、股市下跌。而这时,国际资本却利用美元强势、各国股市下跌潜伏进入各国,对全世界进行阶段抄底。随后,美国制造经济数据恶化,美国中期选举临近为美国实行货币宽松政策找到了绝佳的借口,他们大肆实行货币量化宽松,同时大肆唱衰美国经济,唱多新兴国家。
国际资本和美国政府这样做的目的究竟是什么呢?为什么国际资本在攻击完欧元以后,并不急于马上攻击其他国家?为什么攻击欧元的时候,国际资本会手下留情呢?
通过攻击欧元,让欧元国际储备地位一落千丈,这一招是为了防止美元大幅下跌面临的崩溃风险,因为欧元是惟一对美元有威胁的国际货币,只要让全世界投资者对欧元信心崩溃,美国即使下跌创新低,美元也不存在崩溃的风险。
攻击欧元,恐吓日元和新兴国家,给投资者造成只有美元才安全的局面,逼迫资金从全世界回流美国,美元指数大幅上涨,这时国际资本可以利用美元高位大量兑换其他货币,造成这些国家资产价格处于阶段性低点,国际资本趁势抄底。
攻击欧元以后,由于投资者对欧元信心大幅下降,当大量资金从美国逃出的时候,大量投资者的资金被迫进入日本和新兴国家,这样才能保证从美国出来的资金去推高日本和新兴国家的汇率和资产价格。同时因为这些国家经济依赖出口,汇率上升预期会使各国出口商不得不在外汇期货市场做多本国货币,为国际资本大量做空这些国家的汇率制造大量交易对手,让国际资本顺势高位做空这些国家的汇率。
攻击欧元使投资者对欧元信心大跌,在美国实行美元货币量化宽松的时候,大量资金循环进入美国,并不得不增持美国国债,这样可以使进入这些国家的大量资金主要流向美国,很少流入欧洲。
攻击欧元的结果会造成美国国债需求增加,加上美联储对国债的购买,不断推高美国国债的价格,最后就有了美国国债价格上涨和美元贬值同时出现的世界奇观。在攻击欧元以后,由于大家对欧元信心不足,各国在美国国债价格上涨,收益率下跌的时候,却因为美元外汇的大量增加被迫大量增持美国国债,这些国家美国国债的大量增加为将来债券价格大跌,增加日本和新兴国家的外汇损失。
在美国债券价格下跌很多以后,国际资本和美联储再次大量购买美国国债狂赚,同时把美国的外债变成美国内债,一举消灭各国的美元外汇储备,这样美元又将持续走强。攻击欧元以后,造成大量资金进入美国,不断压低美国债券的收益率,为美国政府和企业、机构低成本发行债券提供了大量资金。
经过这次攻击,打破了大家对欧元的信心堡垒,同时让投资者对债务危机认识加强,极大地提高了国际资本的威信力,一旦下次国际资本再次唱衰并攻击欧元,大量的投资者将争先恐后地外逃。攻击欧元只到1.2,是因为不能让欧元真的崩溃,否则接下来需要利用欧元上涨,打压美元指数就很困难。欧元占美元指数的权重达57.6%,只有欧元上涨才能让美元指数出现明显下跌,如果欧元彻底崩溃,美元指数将难以被国际资本准确操控和利用。
攻击欧元以后,部分国家为了维持对欧洲的出口,利用自己的外汇去救助欧洲,在将来欧元被第二次攻击的时候,这些救助资金将大幅亏损,可以有效地消耗这些援助国家的外汇。以上分析可以看出,攻击欧元对美国和国际资本这次全世界金融战的战略意义是多么重要。可以这样说,不首先攻击欧元,美国和国际资本后面的一切计划都将失去保障,资金就不可能按美国和华尔街的设计流动。华尔街的计划就根本不可能像现在这样完美。
这就是为什么当初国际资本大肆攻击欧元的最主要因素,攻击欧元是为了下一步攻击全世界其他国家。一场针对全世界有计划和组织的史无前例的金融战已经展开,计划行动已经过半,世界却还沉醉在美国政府和华尔街设计的虚幻繁荣中做最后的狂欢。
{分页} 日元升值的真相
日元突然间大幅升值,很多人感到不可思议,然而实际原因却并不复杂。
2010年初,国际资本大肆唱衰日本债券,同时不断唱衰欧元,结果欧元汇率大跌。于是,很多人以为日元将成为下一个欧元,部分投资者开始抛售日元资产,所以,2010年初,日元开始持续下跌,大家甚至以为日元将很快会被攻击,部分投资者开始不断做空日元。
日本财政部7月12日公布的债券市场数据显示,2010年1至5月,日本投资者净抛售欧洲国家政府债券约1.4万亿日元,其中抛售最多的是葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙五国债券。而在此期间,日本投资者对美国政府债券的净购买量约为3.4万亿日元。
由此可以看出,日本投资者虽然抛售了1.4万亿日元的欧洲债券,同时也抛售了2万亿日元左右的日元资产,其中大部分是日本债券和股市中的资金。也就是说2010年1至5月,日本投资者抛售日元资产可能比欧元资产还多。既然日本投资者都逃避日元资产,其他国家的投资者当然更有理由抛售日元资产。这才是日元在2010年1至4月大幅贬值的真正原因。
很多人以为日元将就此下跌,但最后几乎所有人都错了。2010年5月,日元开始大幅升值。为什么欧元不断下跌,而日元在不断唱衰后会出现先跌后涨的局面呢?
实际上,国际资本根本没有真正攻击日元和日本主权债务。欧盟内部部分国家公共债务有很大部分是外债,而日本超过90%以上是内债。所以,国际资本在唱空欧盟债务的同时有大量的欧盟国家债券进行实际市场的打压,由于国际资本手中缺乏日本债券,所以,虽然不断唱空日本主权债务,但国际资本大鳄们却因为手中缺乏日元资产抛售,难有实际动作。
欧盟国家的外汇各自为政,不能形成力量干预欧元汇率,加上欧盟自以为是国际主要储备货币,所以外汇储备相对较少,欧洲央行手中的外汇也少的可怜,只有一千多亿美元,根本没有能力和国际资本大鳄们抗衡。而日本是一个整体,政府的外汇储备超过1万亿美元,不存在欧盟各自为政的问题,日本政府可以动用一切力量。所以日本政府干预日元汇率的能力比欧盟强得多。
欧元是国际主要储备货币,国际资本大鳄可以轻易得到大量欧元并在国际市场抛售。但是,日元在世界储备货币比例很少,国际资本大鳄很难以平价收集到大量日元用于抛售。既然国际资本很难让日本债券和日元汇率大幅下跌,当然,他们就不会真的攻击日元和日本主权债务。
{分页} 而近期,日元大幅上涨又是因为什么呢?
日本新增加的外汇没有好的投资渠道,因为世界债券投资收益率大幅下降,加上投资欧元资产风险加大,而美元利率长期低位盘整,因此,从日本借出资金对外套利投资现在无利可图。所以,借贷日元对外投资大幅减少,日元借贷者也大幅减少。
由于美国债券收益率大幅下降,所以,以前持有美国长期债券者出售手中债券收益率反而大幅提高,纷纷获利抛售。而以前的日本借贷投资者,部分选择抛售美国长期债券获利,并提前归还以前的借贷资金,由于日元是世界投资者最主要的借贷货币,所以他们抛售美国和欧元债券以后,纷纷购入日元用于还债。因此日元需求大增。
2010年8月1日,日本开始实施提高汇率交易保证金,降低杠杆比例,从以前最高400倍,降低到50倍。大量做空日元的投资者必须大幅追加日元保证金,由此造成日元需求增加。由于日元不断升值,以前大量的做空者在保证金提高和日元升值预期强烈的情况下,很多被迫选择退出做空日元交易,购入日元回补平仓,这样造成对日元买入需求增加。
部分国家为了外汇投资安全,转移资金投资日本,造成日元需求不断增加,日本外汇相应增加。大量的国际投资者加入炒作日元升值的行列,既然国际投资者知道有大量资金回流日本,当然会顺势炒作日元,这些炒作资金不断助推日元升值。
然而,日元大幅升值直接影响日本出口,造成日本出口下滑。又由于日本出口下滑,导致日本内需乏力,以至于日本政府不得不加大财政赤字刺激经济增长,结果必然造成日本公共债务加速增加,逼迫日本政府增加债务发行总量,增加将来的债务危机风险。
日元的大幅升值同时也增加了将来日元贬值的风险,并且日元汇率的大幅波动为国际资本创造了很好的盈利机会。大量获利借贷资本回流,造成日本金融机构借贷者集中还贷,而日本由于出口被抑制,内需乏力,金融机构难以寻找到足够的贷款对象,出现资金过剩,所以被迫购买日本政府发行的债券。
日元大幅升值还造成了日本短期面临更大的通缩危险,这样打击了投资,却增加了储蓄的积极性,最后造成日本金融机构存款增加,贷款减少,大量的剩余资金追逐日本政府债券。
由此可以看出,日元升值后,会促使日本政府债券发行和市场债券需求同时增加,最后日本的债务总量必将急剧增加,让日本经济进入通缩危险,同时造成日本产业空心化,起到消耗日本外汇的作用。
日本几十年长期贸易顺差,积累了大量外汇储备,但是为什么近20年日元升值却很缓慢呢?在长期贸易顺差下,日本是怎样实现低利率、低通胀同时存在的呢?
这都是因为日本政府实行了两个政策。日本政府通过低利率和加大政府赤字,大量支持日本企业对外投资,从而导致增加的外汇以投资形式流出日本。同时,日本长期超低利率和国际上主要国家的利率形成了极大利差,这样吸引了大量国际套利投机和投资者,这些投机和投资者从日本大量低息借出日元,投资外国的高收益金融产品。这种行为的结果导致大量日本外汇在不增加日本基础货币的情况下流出日本,减小了日元的升值压力,同时也缓解了日本政府被动发行日元,造成日元流动性过于泛滥,减少了日本的通胀压力。反过来又使日本政府有条件实行低利率政策。
日本政府长期坚持发行债券弥补财政赤字,而债券主要是日本国民储蓄购买或日本商业金融机构购买,日本央行购买的很少。这样,大大降低了日本货币乘数,所以在日本政府财政赤字大幅增加的同时,并没有引起日本国内基础货币的增加。
由于日本增加的大量外汇,通过日本商业银行超低贷款和大量的日本企业对外投资直接流出日本国内,这种形式的外汇外流不会增加日元发行,同时大量的外汇流出又压制了日元的汇率升值,这样也利于日本国内企业的出口。
日本低通胀加上日本国民的储蓄偏好,给日本金融机构提供了大量的低廉储蓄资金,为日本金融机构购买日本债券提供了资金保障,日本政府可以通过发行低廉的债券弥补财政赤字,反过来又减少了日本政府发行货币的压力。
而且,日本超低的国债利率,严格阻挡了外国投资者在正常情况下投资日本债券,因此才会出现日本90%以上的国债是日本国内购买。这让国际资本在大肆唱衰日本主权债务的时候,手中根本没有足够日本债券抛售。而且还出现了在国际资本不断唱衰中,日本债券收益率居然不断下跌的世界奇观,日本政府设计了一个世界上独一无二的金融循环怪圈。
{分页} 国际资本为什么知道日元将来会升值呢?我们先看看,日元是怎样从贬值转变成强烈的升值的?
大量以前用日元兑换美元购入美国国债的投资者,因为债券收益率大幅下跌而获利丰厚,加上美国国债收益率下跌以后,持有美国国债并不划算,不如卖出美国国债提前获利,并用美元兑换成日元。部分以借贷日元套利投机者,也同样抛售美国国债兑换成日元归还以前的日元贷款。就这样,以前投机和投资美国债券者资金回流到了日本。国际资本当然知道,在大量资金回流日本,加上日本新增加的外汇作用下,日元一定会面临大幅升值。
因此,可以得出一个结论,国际资本唱衰日元的目的就是抄底日本国债,为做多日元制造大量的交易对手。最后,大量做空日元者巨亏,同时卖出日元债券者也小有损失。现在日本国债收益率不断下跌,当初抄底的国际资本在日本债券上也有所斩获。
然而,真正攻击日元的力量却是回流日本的投机和投资资金。
大量资金回流日本,逼迫日元升值,日本政府为了稳定经济和就业,不得不投放日元打压日元升值,日本政府干预汇市投放日元,实际上大幅增加日元基础货币,同时让日本金融机构获得大量日元资金,并通过日本商业银行的货币乘数效应放大日元流动性,日本金融机构资金过剩,被迫加大放贷力度,同时追逐购买日本国债,并造成日本国债收益率不断下跌。
由此可以看出,最关键的一环是日本政府投放日元,因为这样能增加日元的基础货币,同时增加日本金融机构的日元资金,并促进日本金融机构大肆增加贷款。
然而,请注意,这些回流资金,最后被银行放贷出去,因为银行不可能把资金长期大量闲置。如果日本政府不干预汇市,就不会大幅增加日元货币,银行就不会突然增加大量资金,并大量放贷出去。本来日元汇率的上涨,可以阻止大量资金回流日本,因为日元的大幅上涨,让资金回流日本的收益大打折扣,资金回流日本的动力就下降了。但是,由于日本政府不能忍受日元升值对经济和失业的影响,被迫强行入市干预,日本政府和日本央行大量投放日元,打压日元汇率。而日元汇率的下跌,又会加速资金回流日本,日本政府只能不断投放日元打压日元汇率。
如此这般不断循环,接下来大家会看到:日元不断升值,而日本政府不断投放货币打压日元升值,大量资金回流日本,日元基础货币大幅增加,日本金融机构资金大幅增加,并被迫大量贷款出去。
11月以后,由于美国最近大幅经济刺激计划,加上美国补发失业救济金等因素,美国经济数据会突然逆转。同时,美国通过恶化中东形势,引起石油、粮食价格大幅上涨,从而形成美元大幅加息预期,引起美元债券收益大幅上升。
这时,国际资本通过攻击欧元,让美元不断上升,形成美元上涨预期。同时,不断唱衰日本国债,大肆抛售手中的日本债券。美国国债收益率上升,美元上涨预期,国际资本唱衰和抛售日本国债,大量资金抛售日本国债,并随后抛售日元。
由于资金大量撤离日本,必定造成日本金融机构资金匮乏,不得不大量亏损抛售日本国债缓解流动性紧缺。而这些金融机构的抛售,反过来又加剧日本债券收益的不断上升。日本国债持有人的亏损不断加大,并引起恐慌形成更大的抛售力量,造成日本债券市场土崩瓦解。日本央行不得不大量购买这些抛售的日本国债,由日本金融机构的抛售最终引爆日本国债市场的崩溃。
经过这次攻击,日本国债的信誉度大幅下跌,日本国民再也不敢像以前一样放心大胆地购买日本国债了。而这些也会引起一系列后果。
由于日本国民和日本金融机构对日本国债信心大幅下降,不再放心地大量购买日本超低利率的国债,日本政府的国债只能大量由日本央行购买,这样必定会增加日本货币流动性,最后加大日本通胀。日本低利率也就随即消失,日本将不得不提高日元利率。因为日本政府发行国债难以为继,最后日本政府不得不靠加大税收缓解财政赤字,这样日本企业的成本将大幅增加。
日本低利率消失,日元对外套利投机和投资将会大大减少。日本企业由于税收增加和融资利率提高,全球竞争力必定大幅下降。同时日本企业对外投资的能力和积极性也会下降,以前的日元流出模式不可持续,甚至会出现以前流出的资金陆续返回。
如果日本再出现大幅长期的贸易顺差, 日本只能采取以下两个方法:要么日元大幅升值。然而,日元的升值又反过来约束日本的出口能力,降低日本企业的全球竞争力。要么日本政府购汇并对外直接投资,但这种政府投资行为会加大日元基础货币的发行,最终加大日本的通胀。而通胀造成的日元利率上升,又反过来抑制日元套利交易和对外投资,同时通胀会抑制日本的出口。长此以往,日本曾经的经济怪圈就会被彻底打破。
{分页} 逼迫人民币升值是美国设下的陷阱
美国为什么要在最近对人民币施加升值压力呢?
美国把大量的国际资金赶往中国,加大中国的热钱规模,并进一步推高中国的资产泡沫。他们故意制造糟糕的经济数据,加之美元量化宽松,再加上国际资本的大肆唱衰。就这样,美国人把大量资金从美国赶向了世界各地。
欧元经过攻击,加上国际资本的不断恐吓,对国际资金的吸引力大幅下降;日元大幅升值,加上日本政府随时准备大力干预汇市,热钱不敢轻易进入日本。主要发达国家对资金的吸引力大幅下降,这时逼迫人民币升值。类似于中国古代的战术围三放一:实际是堵死所有的出路,但却专门指出人民币这一条出路给国际游资,实为用心险恶。
美国通过制造人民币升值预期,从而制造大量的人民币多单,为国际资本做空人民币制造大量的交易对手。因为中国主要是中低端制造业,附加值很低,很多出口企业的利润都在5%左右,如果这次人民币升值预期强烈,很多出口企业不得不对出口订单进行风险对冲。比如,一个中国出口企业接到一个100万美元的出口订单,利润为5万美元,半年以后交货付款。如果现在出现人民币强烈的升值预期,出口企业因为担心人民币升值过多,造成出口或亏损,不得不进行汇率风险对冲。只能去香港NDF市场卖出一笔100万美元对人民币的6个月远期外汇合约,在半年以后收到货款,再用收到的100万美元进行平仓,对冲人民币升值风险。
然而,当大量中国出口企业这样做的时候,实际等于出现大量的人民币多单,而同时大量以前的空单就会消失,这样必定造成人民币不断升值,而这种升值又反过来逼迫更多的出口企业加入对冲人民币升值风险行列。
人民币汇率上涨仅仅是其中的一个因素,大量的人民币多单将为国际资本做空人民币提供了大量的交易对手。国际资本做空人民币汇率将隐藏于无形,还能在人民币汇率不断高涨中做空。
制造主流意识判断错误是华尔街最拿手的好戏。如同国内的股市庄家,在他们准备进入抄底时,他们会唱空,而在庄家想出货的时候,他们反而唱多。不制造散户的错误判断,庄家怎么赚钱呢? 实际上国际资本赚钱的主要原理也是这样,只是他们的手法更复杂,动用的资源更多而已。
美国逼迫人民币升值或制造升值预期,造成出口企业汇率风险大幅增加,甚至出现大量亏损,最后引起部分资金逃离实体经济,资金再次大量进入楼市和股市,推高中国的资产泡沫。这时引起将来的更大泡沫风险。
这是美国制造的金融战,我们没有后退的余地。这次美国对人民币施加压力的目的和以往不同,不再是简单的贸易问题,而是实实在在的推高做空。中美贸易互补性是世界上最强的,人民币汇率升值根本不可能改变美国的贸易逆差,美国这次逼迫人民币升值是攻击前的布局。不要相信奥巴马是被迫的,这只是古人都会演的戏,一个唱红脸,一个唱白脸而已。
{分页} 美国半年内必将大幅加息
美国国债收益率从2010年4月的4%,大幅下跌到最近的2.8%,主要原因是美元加息预期消失,加上美联储实行的货币量化宽松政策。
美元加息预期大幅变化主要是因为美国故意制造的美国经济数据大起大落。美国第一季度的经济增速高达3.7%,而二季度的经济增速调整以后为1.6%。所有的这些经济数据都是美国伪造出来的,美国的经济实行刺激一段时间,停一段时间,然后再继续刺激。
利用美国政府和美国金融机构对经济的影响,造成美国经济数据大起大落。并利用这些经济数据,实施有利于美国的货币政策,让美元从美国流进、流出,从而影响世界其他国家的经济变化,并配合华尔街的世界布局和攻击。
我们需要注意以下一些事件。美国于2009年11月启动的房屋购买补贴政策在2010年4月30日停发;2010年7月23日,美国众议院最终批准了失业救济延长法案,将有250万美国人受益。马萨诸塞州民主党参议员詹姆斯·麦高文称:“我所能说的就是,数百万美国人的失业时间超过了7个周。”这足以说明,2010年4月以后,数百万美国失业者在失业金领取到期后没能继续领到失业金,以前一直是不断延长发放,从未中断。而7月23日却又补发失业救济金,是为了促进美国人的消费。
2009年底以前美元指数不断走弱,改善了美国的贸易状况,因为贸易订单滞后最少3个月以上,所以反映在美国第一季度的制造业大幅改善。而攻击欧元的过程中,美元不断走强,所以5月以后美国贸易状况不断恶化,逆差不断加大。最近2个月,美元又维持弱势格局,为美国将来的贸易改善打下汇率基础。
美联储8月16日公布的调查报告显示,今年第二季度美国银行业信贷状况开始好转,银行业4年来首次放宽了对小企业的信贷标准。这说明,在以前,美国大银行一直信贷紧缩,二季度才开始信贷放松。而信贷的放松到对经济和就业的促进作用需要最少3个月以后才能慢慢显现。
与此同时,美国政府推出了3500亿美元的经济刺激政策,美联储购买美国国债,实行货币量化宽松。最近,美国不断在做5000亿美元的高铁投资前期准备,一旦高铁进入施工,可以极大缓解美国的就业,促进美国的经济大幅增长。
这一系列的事件充分说明,美国一二季度的经济数据大起大落是美国故意制造出来的。最近美国实施的政策效应会在2个月以后开始逐渐显现,美国经济会在2个月以后不断走强,失业率也会不断下降。而与其对应的中东局势将会不断恶化,攻打伊朗势在必行,石油、粮食价格将会暴涨。
下一步,美国布局世界的步骤将会是:美国向市场大量注入美元;把美国资金赶出美国,增加各国的热钱,尽量最后推高各国的汇率和资产泡沫;国际资本在攻击前设计盈利模式,布局全世界。
一旦国际资本布局结束,中东各国大量购买美国武器基本结束以后,在中东国家出钱并“盛情”邀请下,美国将会联合以色列开始攻击伊朗的核设施。中东大乱,世界石油供应突然大跌,石油价格暴涨。美国顺势借口加工生物燃料,消耗掉大量粮食,世界粮食价格大涨。在经济复苏,石油、粮食价格大涨,美元货币量化宽松的情况下,美国开始出现严重的通胀,这时,美国必将大幅加息。
美国加息将会带来可怕的恶果。如果美国加息幅度接近10%,美国10年期国债收益率将从现在的2.8%上升到10%左右。那么,出售美国国债的人最少亏损超过50%以上。如果遇到很多国家同时被迫抛售,这时抛售美国国债亏损会更大。如果美国加息超过10%,以前投资美国长期债券者的亏损将无法形容。
国际资本首先会对欧元进行攻击,把其他国家的欧元外汇储备赶往美国。因为在攻击的过程中,欧元债券收益率上升和欧元汇率下跌,这些国家的欧元储备大幅亏损,并最后把欧元储备赶往美国。由于石油和粮食价格大幅上涨,欧元也必定被迫大幅加息,欧元债券收益率必定大幅提高,抛售欧元债券也必定亏损巨大。
由于世界发生大通胀,加上美元、欧元的大幅加息,世界各国被迫大幅加息。世界很多泡沫严重的国家泡沫快速破灭,大量的热钱从这些泡沫破灭的国家流出。国际资本借势对世界各国发起金融攻击,资金大量从被攻击国流出。被攻击国为了应对大量资金外流,不得不大量抛售美国国债,很多国家外汇储备可能亏损过半。而与此同时,美联储和美国金融机构等会大量购买被抛售的高收益债券。
美国由于在这次举世无双的攻击中减轻了自己的债务,而且把大量债务由外债变成内债,同时也吸引了世界各国的资金和人才。当然,国际资本更是赚得盆满钵满,对世界的控制力也会加强。
中国古人很早就知道出奇制胜的道理。美国攻击伊朗,最后引发世界被迫突然加息,这就是最出人意料的战术。制造世界主流判断失误,并通过非常手段造成惊天大逆转,继而设计变化后的盈利模式,这是国际资本最常用的手段。
{分页} 汇率战已经到了最关键的时刻
要分析汇率战首先必须分析汇率战的表现形式、盈利方式和攻击策略。
汇率战的表现形式为,汇率大幅上升以后再大幅下跌,实际就是汇率大幅波动,当然这种波动可以被极少数人预测、控制并利用。
汇率战的盈利方式有多种。在被攻击国汇率上升以前或中途潜伏,该国汇率升值以后撤出,赚取汇率升值利润;在被攻击国汇率上升以前,在外汇市场做多该国汇率盈利;在被攻击国汇率下跌前,在汇市做空该国货币,当该国货币下跌后获利;在被攻击国汇率下跌前借出该国货币并兑换成外币,在该国货币汇率大跌以后,再用外汇兑换该国已经贬值的货币并还以前的贷款;被攻击国部分有大量外汇贷款的企业,因为本国货币贬值,实际债务突然加大而出现财务危机,甚至破产,给外资低价收购部分优质企业创造了机会;设计能从汇率波动中盈利的相关金融衍生产品获利;汇率攻击以后,引起的系列变化并提前设计相应系列盈利模式。
攻击的具体策略分推高策略和打压策略。推高汇率的策略表现在,先让该国出现经济快速增长、长期贸易和投资顺差、外汇不断增加、汇率升值压力和预期。在被攻击国家汇率上升以前或升值途中大量外国资金潜伏,唱多该国经济和汇率,引导各种资金跟进,不断推高该国资产价格,甚至让该国资产形成大量泡沫。在这个过程中,被攻击国增加的外汇将不仅仅是贸易顺差和外商资金投资,还有数量庞大的热钱和大量的外债。本来只要该国汇率不断上涨就可以减弱升值预期,升值预期消失能阻挡热钱和外债的增加,甚至让以前的热钱流出该国。但是很多国家过重依赖出口,为了保持自己的出口竞争力,不断压制本国货币升值,结果累计了非常庞大的热钱和巨大的外债。当热钱和外债过大的时候,为了防止热钱突然集中外逃,该国很多货币政策都将非常被动。既怕热钱进入,又怕热钱流出,政策陷入两难境地。
美国通过制造经济恶化数据,实行量化宽松政策和预期加上国际资本对美元的不断唱衰,制造美元贬值和贬值预期,逼迫大量资金从美国流向其他国家,不断推高这些国家的汇率和资产泡沫。同时,美国利用自己的影响力给部分国家施加升值压力,制造强烈的升值预期,给大量的热钱指引方向,涌入美国将要攻击的国家,同时引起该国货币泛滥,资产泡沫扩大,升值预期强烈,甚至出现大幅汇率上升。
打压该国汇率策略集中表现为,唱衰该国资产泡沫,唱衰该国经济;制裁被攻击国家的出口,恶化该国的出口环境;美元加息和美元指数不断上涨,并形成美国强势;国际炒家大量抛售该国的货币,形成最初的抛售动力;由于国际资本抛售、美元加息和美元指数走强,被攻击国家被不断唱衰,大量热钱争先恐后地逃离该国,必定进一步加强该国汇率下跌和美元上涨,并形成自我强化,直到资金外流结束。
通过大幅加息,让世界的债券价格大跌,并在这时攻击这些拥有大量外汇的国家被迫抛售,让这些国家外汇中的债券大幅亏损抛售,有效地减少这些国家实际兑换的外汇。同时变相冻结,让这些国家把短期外汇长期投资,借出该国货币并兑换成外汇,其他减少该国外汇的一切手段同时使用。让该国的实际可用外汇大幅减少,无力对抗最后的汇率战。最后该国汇率耗尽,不得不被迫大幅降低汇率。
汇率战的表现,就是该国汇率大起大落,并且下跌得非常出人意料。国际资本通过汇率大幅波动不仅能大赚,而且能让该国大量优质企业突然休克甚至死亡,给外资廉价收购创造千载难逢的机会,让该国经济紊乱,严重者失去自我调节功能,甚至引发该国出现社会动荡。
目前的中国已经出现了一些征兆。如大量热钱涌入,继续推高资产泡沫;人民币对内的购买力大幅下跌,人民币内在价值已经高估;通胀及通胀预期让老百姓的储蓄下降;投资环境恶化,资金大量集中在房地产和股市或其他投机行业;国民负债越来越高,但收入却不可持续;大量出口企业被迫进入期货市场,被迫做多人民币,为国际资本做空汇率制造大量的交易对手;外国在中国发行债券实际就是借入人民币,但却出现大量外资以外汇贷款给中国企业;中国企业在国内融资困难、美元贷款利率低下、美元贬值预期等作用下大量贷款美元或其他外汇;短期外债占比越来越大,这些外债和热钱涌出同时出现。增加外汇支付压力。
三国演义里的诸葛亮在撤退以前猛烈攻击对手,逼迫对手全力防守,在对方还在思考如何防守的时候,自己却神不知鬼不觉地安全撤退了。中国博大精深的文化中孕育了无穷的智慧,但需要我们仔细去学习和领会。这就是金融战中的最高境界:出其不意。
{分页} 2011年世界经济变化预测
在未来,美国将大量出售武器给中东国家,石油价格在美国、以色列攻击伊朗以后一飞冲天,可能突破150美元,随即世界粮食价格大涨,和食物有关的产品价格都会上涨,很多贫困国家因为粮食短缺而陷入混乱。11月以后,会出现大量唱衰黄金的声音,并且可能出现部分国家抛售黄金的申明,黄金开始直线下跌,很多持有黄金的人大幅亏损。美国经济数据在11月左右开始逐渐明显好转,美元指数也在此时开始逐渐反弹,2010年12月至2011年8月期间,美国不断大幅加息,债券投资者巨亏,很多国家外汇储备亏损超过30%。
在日本政府不断打压下日元反复上涨,11月以后日元升值压力解除,开始不需要政府干预进入贬值通道;欧元在11月以后开始不断下跌,第二次欧元危机将在2010年11月至2011年1月间开始爆发,并且不断升华,2011年中期达到最高。
11月以后,热钱开始流出中国,全世界资金回流美国。人民币在11月以后逐渐失去升值预期,并很快开始出现人民币贬值预期,也是在这时,美国对中国逐渐开始实施严厉的贸易制裁,中国出口会出现下滑趋势。从11月开始,国际上唱衰中国经济的声音将越来越多,特别是房地产,2011年1月左右,人民币汇率开始下跌,2011年上半年,房价开始下跌。
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