文/曾文泽 李能淼 中水珠江规划勘测设计有限公司
水利工程的质量与效率对推动我国城镇化深入发展及整体建设环境的改善至关重要。城市基础设施建设的稳定持续，有赖于项目资本的充足与有效支持。融资模式的深化与完善，既为政府筹资提供了便利，也强有力地保障了基础设施建设的质量和效率。因此，为实现水利工程施工的可持续发展，必须加强对投融资管理中存在问题的关注，并采取更先进的风险防范手段，以显著提升经济效益。
水利工程融资面临的风险
融资渠道选择的风险。水利工程在实施阶段，为降低风险，通常会采用多种融资方式。项目开展过程中，各阶段风险各异，如施工阶段可分为识别、评估等阶段。不同阶段展现的风险特征不同，体现了水利工程风险的复杂性和普遍性。识别阶段的风险在于能否准确解读项目的结构特点，而管理阶段则关注风险应对措施的可行性。
资金来源不稳定的风险。企业项目投资周期长、资金需求大、回收期长，在建设期需大量资金投入。目前我国项目融资主要依赖银行，但银行贷款受限于额度和审批流程，存在不确定性。同时，民间融资方式虽存在，却缺乏科学规范，难以满足工程建设资金需求。传统融资模式以银行贷款为主，虽具优势，却缺乏灵活性，无法适应当前经济建设对资金的庞大需求，尤其是水利工程项目建设。
政策变化对融资的影响。政策风险指政府政策、法律法规变动对水利工程投融资活动产生的影响。其特点为不确定性和频繁变动，可能导致企业投融资计划受扰，严重时影响项目推进或导致回报受损。为应对此风险，企业需密切关注政策法规变化，及时调整投资计划和方案，并与政府部门沟通协商，以获取政策支持和解决方案。
水利工程融资风险的应对策略
多元化融资渠道的建设与优化。当前，水利工程投融资面临诸多挑战，尤其在渠道方面受限，因此需重视并分析其成因。由于水利工程高度依赖银行融资，这无形中增加了风险，如某些银行对义务教育阶段的学校类水利工程授信难度较大，某些银行对水利工程造价要求较高，一旦贷款政策变动，项目实施易受阻。因此，应积极引入社会资本，实现融资多元化，以降低投融资难度。水利工程在建设阶段，若仅依赖银行放款，难以满足多元化建设需求，且单一投融资模式会制约其可持续发展，无法实现资本成本的有效降低，反而增大投融资风险。因此，在融资阶段，水利工程应探索基金、债券、信托等多渠道融资方式，吸引更多社会投资者，以拓宽投融资路径，为长久发展打下良好基础。多种融资形式的应用，不仅能提供充足的营运资本，还能提升融资的稳定性和安全性。例如，在与银行洽谈融资时，可对比多家银行条件，选择服务意识强、资金成本低的银行作为合作伙伴。
资金管理与风险防范机制的建立。水利工程在建设期间，需加强对资金使用周期节点的管理与控制。实际操作中，常出现资金使用不合理、滞后或超前等情况，导致建设费用增加、建设周期延长。设计、建设经验的不足及缺乏完善的资金池，使项目控制能力下降，施工后期易超预算。受经济周期的影响，施工材料价格上涨，若投资方未及时调整采购计划，将造成材料费用上升。此外，资金管理方式不规范也会影响采购、施工等工作的顺利进行，降低项目建设质量和效率，导致无法按期完工，进而增加建设期利息。
政策风险的预警与应对措施。水利工程融资政策风险的预警与应对，关键在于提升企业信用等级，构建科学融资结构，并强化内部控制。这包括完善财务管理与经营管理制度，树立风险意识，合理规划资金筹集的数量和时间，以提高资金效率。同时，需建立健全融资风险管理的长效机制，明确职责分工、权限范围和审批程序，并设立融资风险评估与重大风险报告制度。此外，提高信息披露的透明度与质量，提升企业信誉度，有助于获取更多融资资源。企业也可寻求外部支持，与专业机构合作，共同防御融资风险。
融资风险管理的实践与效果评估
成功融资案例的经验借鉴。2024年8月21日，全国公共资源交易平台公示，云南建投第一水利水电建设有限公司以7038.9701万元中标云南省保山坝灌区工程信息化工程项目，工期18个月。该工程涵盖取水、输水、调蓄、净水等环节，供水范围覆盖3市6县(区)的42个乡镇。项目采用“债+贷”融资模式，政府与项目公司签订特许经营协议，通过向受水区域内用水户收取水费等来偿还专项债及金融机构贷款本息。在工程融资风险管理过程中，需强化融资管理意识，科学拓展融资渠道，以促进企业健康发展。
风险管理措施的效果分析。水利工程融资受多种因素影响，其中部分风险，如不可抗力、环境风险等，超出投资方和政府控制范围，其风险分担应与成本收益相匹配。当前，水利工程面临政府履约风险及社会资本履约性不足的问题，为提高各主体参与热情和重视程度，需加强项目履约保障，完善相关条例。具体措施包括：根据项目建设情况合理调整投标保证金额度，确保设置合理，降低社会资本违约概率;项目公司应规范操作，明确建设标准，并将其作为规范依据，与履约保证金挂钩，确保建设任务高质量完成。对于不可控的系统风险，合同中应明确风险分担机制，确保所有参与者对分担方案无异议后，方可签订合同、协议。
融资风险管理的优化。工程项目投融资合同是风险控制的首要工具，它以法律形式确保双方利益，促进项目有效管理。合同签订前，需进行风险识别与分析，并据此明确合同条款，构建防范风险机制。合同内容应涵盖：第一，双方基本信息，包括企业情况、社会信誉、项目经济技术条件及融资条件，需详细说明并建立完整档案。第二，合作条件与方式，涉及融资方式、资金来源、资金运用期限及业主对投资、建设进度的控制要求。第三，违约责任，明确违约处理方式及意外事件的处理方法和程序。
为提升投融资管理中会计信息记录的规范性和标准性，施工企业需确保投融资项目信息归档的精确无误。在资金信息登记录入时，应持严谨细致的态度，保障工作的完整、准确及可靠。在此过程中，专业且具有综合管理能力的工作人员至关重要。因此，加速绩效考核评价系统的构建与完善，可为会计信息记录提供必要支持。实践中，大规模数据记录仍存在一定问题，但多人审查机制可发挥作用。
当前，水利工程项目在加速城市化建设速度、改善生活环境方面作用显著。为确保建设项目资金充足，施工企业需重视投融资与风险管理工作，为水利工程提供资金保障，同时降低风险，提升投融资风险管理质量。
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